Wat is Compound (COMP)?
Wanneer een gebruiker tokens stort in een Compound pool, ontvangt hij cTokens in ruil. Deze cTokens vertegenwoordigen de inzet van het individu in de pool. Het kan op elk moment worden gebruikt om de onderliggende cryptocurrency die oorspronkelijk in de pool is gestort te wisselen. Als je bijvoorbeeld ETH in een pool stort, ontvang je er cETH voor terug. Na verloop van tijd neemt de wisselkoers van deze cTokens ten opzichte van de onderliggende waarde toe. Dit betekent dat je ze kunt inwisselen voor meer van de onderliggende waarde dan je aanvankelijk hebt ingelegd. Zo wordt de rente dus verdeeld.
Aan de andere kant kunnen leners een beveiligde lening van elke Compound pool nemen door onderpand te storten. De maximale loan-to-value (LTV)-ratio varieert op basis van het onderpand, maar varieert momenteel van 50 tot 75%. De betaalde rente varieert per geleend activum. Ook kunnen leners worden geconfronteerd met automatische liquidatie als hun onderpand onder een bepaalde onderhoudsdrempel zakt.
Sinds de lancering van het Compound-mainnet in september 2018 is het platform enorm in populariteit gestegen. Zo heeft het onlangs meer dan $800 miljoen aan totale vergrendelde waarde overschreden.
Wie zijn de grondleggers van Compound?
Compound is in 2017 opgericht door Robert Leshner en Geoffrey Hayes, die beiden eerder in spraakmakende functies werkten bij Postmates. De twee blijven uitvoerende functies bekleden bij Compound Labs, Inc – het softwareontwikkelingsbedrijf achter het Compound-protocol. Leshner is momenteel CEO, terwijl Hayes de CTO is.
Robert Leshner is met name bijzonder actief geweest in het helpen vergroten van de blockchain-ruimte. Hoewel beide oprichters ervaring hebben met het oprichten van succesvolle bedrijven. Leshner heeft ook publiekelijk geïnvesteerd in populaire crypto-platforms, waaronder Argent Wallet, Opyn en Blockfolio.
Wat maakt Compound uniek?
Volgens Compound staan de meeste cryptocurrencies stil op uitwisselingsplatforms en doen ze niets voor hun houders. Compound lijkt dit te veranderen met zijn open uitleen platform, waarmee iedereen die ondersteunde Ethereum-tokens deponeert. Ook kun je gemakkelijk rente op je saldo verdienen of een beveiligde lening afsluiten, en dat alles op een volledig betrouwbare manier.
Het gemeenschapsbestuur van Compound onderscheidt het van andere vergelijkbare protocollen. Houders van het native governance-token van het platform (COMP) kunnen wijzigingen in het protocol voorstellen, debatteren en stemmen. Ook moeten door anderen voorgestelde wijzigingen worden doorgevoerd, zonder enige tussenkomst van het Compound-team. Dit kan het kiezen van welke cryptocurrencies zijn om ondersteuning voor toe te voegen, het aanpassen van onderpandsfactoren. Maar ook het aanbrengen van wijzigingen in de manier waarop COMP-tokens worden gedistribueerd.
Deze COMP-tokens kunnen worden gekocht bij externe beurzen of kunnen worden verdiend door interactie met het Compound-protocol, zoals door activa te storten of een lening aan te gaan.
Hoeveel tokens zijn er in omloop?
Zoals veel digitale activa, zal er ooit slechts een vast aantal COMP-tokens ontstaan. Het totale aanbod is beperkt tot 10 miljoen COMP en op het moment van schrijven is minder dan een derde in omloop (~3,3 miljoen).
Van deze 10 miljoen tokens zullen er iets meer dan 4,2 miljoen tokens worden uitgedeeld aan Compound-gebruikers over een periode van 4 jaar. De op een na grootste toewijzing (bijna 2,4 miljoen COMP) gaat naar Compound Labs, Inc aandeelhouders, terwijl 2,2 miljoen tokens zullen worden verdeeld onder de oprichters van Compound en het huidige team met een 4-jarig verwervingsschema.
Ten slotte zijn 775.000 COMP gereserveerd voor stimulansen voor gemeenschapsbestuur en de resterende 332.000 tokens zullen worden toegewezen aan toekomstige teamleden.
De exacte mate van COMP-emissie kan in de loop van de tijd veranderen, aangezien kiezers de emissiesnelheid kunnen verhogen of verlagen door een voorstel door het gemeenschapsbestuur te laten gaan.
Hoe is het netwerk beveiligd?
Alles op Compound wordt automatisch afgehandeld door smart contracts. Die zorgen ervoor dat cTokens worden geslagen nadat Ethereum- en ERC20-activa zijn gestort, en waarmee Compound-gebruikers hun inzet kunnen verzilveren met hun cTokens. Het protocol dwingt een onderpandsfactor af voor alle activa die door het platform worden ondersteund, zodat elke pool te allen tijde overgeborgd is. Als het onderpand onder het minimale onderhoudsniveau valt, wordt het met een korting van 5% aan vereffenaars verkocht. Hierbij wordt een deel van de lening afgelost en de rest wordt teruggebracht tot een acceptabele onderpandsfactor. Deze regeling helpt ervoor te zorgen dat leners hun onderpandniveau behouden, biedt een vangnet voor geldschieters en creëert een verdienmogelijkheid voor vereffenaars.